2025“一带一路”基建指数国别报告--乌兹别克斯坦

国家基本信息

观点聚焦:

       2025年乌兹别克斯坦基础设施发展指数得分为120，在“一带一路”共建国家中排名第13位，较2024年下降7位。

       乌兹别克斯坦政治上呈现强总统制特点；经济上高度依赖棉花、天然气和黄金等资源出口。

       电力供应依赖燃气发电，相关设施有待升级；政府通过战略规划与市场化改革推动电力转型，目前正推进燃气发电与绿色电力协同发展。

       交通运输领域，中吉乌铁路等跨境项目与其国内重点交通项目协同推进，助力区域互联互通。

       房建领域，住房需求高，商业建筑处于起步阶段；政府将房地产行业纳入千亿规模投资计划，推进保障性住房建设与房地产私有化进程。

       乌兹别克斯坦作为双重内陆国，基础设施发展长期滞后。政府高度重视基建发展，总统米尔济约耶夫明确强调优先利用国际金融机构资金投入社会事业与基础设施项目，并推动PPP模式落地。同时，政府出台《新乌兹别克斯坦2022-2026年发展战略》等规划文件，重点推进中吉乌铁路、塔什干地铁扩建及光伏电站等标志性项目。然而，该国基础设施建设仍面临技术标准适配性差、通货膨胀与本币贬值、规划落地能力不足等挑战。
01宏观环境分析

       政治环境方面，乌兹别克斯坦实行总统制，2023年通过修宪进一步强化总统权力；政府虽推进市场化改革，但权力集中特征明显，且极端主义渗透对社会稳定构成潜在威胁。经济环境方面，该国经济高度依赖棉花、天然气和黄金等资源出口，政府经常账户常现赤字，通货膨胀与外债压力较为显著。营商环境方面，政府通过《新乌兹别克斯坦2022-2026年发展战略》推动外资引进，积极推广PPP模式，但官僚主义突出、政策执行标准不一致及司法透明度不足，制约营商环境改善。
02基础设施行业特征分析

（一）多维推进电力工程发展，中企深度参与成主线

       电力工程领域基础设施升级与政策规划协同推进。当前乌兹别克斯坦电力结构高度依赖燃气发电，电力系统中80%以上的热电厂为燃气机组，其天然气资源较为丰富，可保障基荷电力供应，但发电设施老化、电网损耗率较高等问题仍较为突出。此外，乌克兰危机对能源供应链稳定性构成冲击。政策层面，《2025-2035年电力部门发展战略》明确两大核心目标，一是2030年绿色能源占比提升至50%，规划开发5GW光伏装机容量与3GW风能装机容量；二是推进电力市场化改革，分三阶段建立批发竞争性电力市场，依次为国有电力企业私有化、设立独立配电运营商与启动电力日内交易平台。同时，政府通过亚洲开发银行、欧洲投资银行等多边机构获得资金支持，并推广PPP模式，为电力项目落地提供资金保障。

       项目落地节奏加快，呈现燃气与绿电并举、国际合作深化的显著特征。传统燃气发电领域，乌兹别克斯坦重点推进老旧机组现代化改造与新增装机容量建设。Shirin热电厂项目由沙特ACWA Power以 BOOT模式开发，融资额超12亿美元，2024年已投入运营；纳沃伊热电厂二期项目获日本国际协力机构支持，2024-2025年投运后将完善区域电网供电能力。绿色能源领域，项目储备快速扩容，2023年ACWA Power启动卡拉套100MW风电场项目；阿联酋马斯达尔公司完成900MW光伏项目融资，2024年完工；ACWA Power还签约了3个“光伏+储能”项目。此外，2025年4月乌兹别克斯坦启动首个小型核电站建设项目，进一步丰富能源供给结构。

       中企深度布局，呈现全链条参与、政策协同性强的特点。中国交建、中国铁建参与部分电力配套基础设施建设；在锡尔河热电厂项目中，中国哈尔滨电气集团与三菱动力联合提供核心设备。合作模式上，中企多以“EPC+融资”一体化模式推进，依托“一带一路”倡议与《新乌兹别克斯坦2022-2026年发展战略》深度对接，积极探索绿色能源合作。此外，中企还协助乌方搭建电力市场化基础体系，参与配电网络智能化改造。

（二）政策引航项目协同，交通基建升级与区域互联强化

       交通设施老化与连通不足问题突出，政策驱动项目协同促进区域互联。乌兹别克斯坦铁路、公路等核心设施存在老化失修、技术水平滞后等问题，区域内及跨境连通性不足，长期依赖多边开发机构资金与国际合作融资。政策层面，《2022-2026年国家发展战略》明确提出重点完善交通网络，计划通过跨境项目与国内项目协同推进，规划中，中吉乌铁路总投资45亿美元，起点为中国新疆喀什，终点至乌兹别克斯坦费尔干纳谷帕普市，建成后将成为中欧-中亚货运关键通道；同时，政府还推进与阿富汗、巴基斯坦的跨境铁路合作，如573公里跨阿富汗铁路（连接乌兹别克斯坦捷尔梅兹至巴基斯坦白沙瓦），目标是强化与南亚港口的联动。

       项目呈现“跨境主导、多边融资、技术升级”三大特征。乌兹别克斯坦交通运输领域建设集中于铁路电气化改造与公路升级，且项目多服务于区域贸易联通需求。铁路方面，费尔干纳谷铁路网络现代化项目获得亚洲开发银行8000万美元的支持，用于145公里轨道电气化改造；2020年又追加1.21亿美元贷款推进后续工程。公路方面，古扎尔-布哈拉-努库斯-贝内乌公路重建项目获得亚洲开发银行2.74亿美元贷款，将240公里路段改造为双车道水泥公路，属中亚区域经济合作计划“走廊2”的关键环节。跨境项目中，跨阿富汗铁路于2022年启动前期建设，目前正联合申请48亿美元国际融资；中吉乌铁路已于2025年4月底开始施工，建成后有望成为“一带一路”中亚段核心交通工程。

       中企以大型跨境项目为核心，深度参与乌兹别克斯坦交通运输基建。中国铁建凭借铁路建设优势，其下属中国土木在中亚拥有成熟项目经验，有望主导或参与中吉乌铁路、乌兹别克斯坦国内铁路电气化等重点项目；中国交建则聚焦公路与跨境通道建设，与其公路升级需求高度匹配。中企在项目中推动技术本地化，如在中亚同类基建项目中曾开展本地员工专项培训，为当地培养交通基建专业技术人才，推动中国基建标准在当地落地应用。

（三）民生住房刚需强劲，政策多边支持与中企参与共推行业发展

       房建以民生住房为核心、旅游商业为补充，政策持续加码民生保障与市场化改革。该国以3200万人口成为中亚人口最多的国家，随着城市化进程推进，每年住房缺口超14.5万套；商业建筑则依托旅游市场复苏，塔什干、撒马尔罕等重点旅游城市的酒店需求逐步上升。政策层面，《2022-2026年国家发展战略》将房地产行业纳入1200亿美元总投资框架，重点推进“国家农村保障房计划”；2020年启动的国企私有化改革涵盖房地产相关领域，例如出售国内最大抵押贷款机构Qishloq Qurilish Bank的5%股份，吸引社会资本参与；2025年政府政策延续“保障房+市场化商业建筑”双轨导向，确保行业稳定增长。

       项目呈现“民生优先、商业锚定旅游、多边融资主导”三大特征。乌兹别克斯坦房建重点项目覆盖住宅保障与旅游商业配套两大领域。住宅建筑领域以12000套农村保障房项目为核心，总投资1.2亿美元，覆盖13个地区，同步配套建设277.4公里输水管网、273.5公里电网及244.4公里道路，亚洲开发银行与伊斯兰开发银行各提供1000万美元贷款。亚洲开发银行提供5亿美元支持的2.9万套保障房项目聚焦低收入群体，采用标准化建设技术，2024年已有部分区域完成交付。商业建筑领域，2020年启动的塔什干HIS Hotel项目为行业标杆，由日本投资者全额出资1300万美元，总建筑面积7300平方米，设置140间客房，2024年已投入运营；撒马尔罕市同步规划3个中小型酒店项目，总投资超5000万美元，服务中亚旅游线路需求。此类项目多依赖亚洲开发银行、伊斯兰开发银行等多边机构融资，建设周期为2-3 年，且注重与本地文化风貌融合。

       中企以“民生导向、技术适配、资金协同”为核心。中国建筑通过技术合作模式参与农村保障房建设，引入国内成熟的低成本建材技术，将项目成本降低约15%，为当地培训工人超200人次，推动施工技术本地化；中国交建聚焦城市商业配套升级，参与塔什干市中心商业综合体的市政工程，负责地下管网改造与地面广场建设。资金支持上，中国国家开发银行通过转贷款方式，为当地商业银行提供3亿美元住房按揭资金。中企参与项目多采用“技术输出+本地化雇佣”模式，更聚焦民生保障房与基础商业配套，既契合其政策导向，也通过长期民生项目巩固双边合作基础。

03市场开发建议

       锚定乌兹别克斯坦战略需求与本地化痛点，优化参与路径。当前，该国面临两大核心挑战，一是苏联时期遗留基建老化待改造，二是2030年绿色能源占比50%目标下的能源结构转型压力；同时还存在熟练劳动力短缺、部分领域依赖多边融资的现状。对此，中国企业可从以下方面精准发力。一是聚焦“传统基建升级+绿电配套”组合项目。例如参与塔什干-捷尔梅兹铁路电气化改造时，同步投标沿线光伏补能站建设。二是依托其国企私有化机遇，与待私有化的本地大型建筑企业成立合资公司。三是针对劳动力短板，在项目所在地区设立建筑技能培训中心，定向培养预制混凝土施工、风电设备安装等专业技工。

       精准应对乌兹别克斯坦风险特性，构建差异化风险防控体系。中国企业需构建风险防控方案。首先，深化与多边机构的融资协同。例如参与古扎尔-布哈拉公路扩建时，联合亚洲开发银行设计“中企总承包+多边优惠贷款”的打包方案，保障项目资金按时到位。其次，创新结算模式。对合同额超1亿美元的项目，采用“50%人民币+30%乌兹别克斯坦苏姆+20%天然气长期采购权”的组合结算方式，通过绑定能源资源收益对冲潜在风险。最后，针对跨阿富汗铁路等边境项目，建立“乌兹别克斯坦安全部门+本地安保公司+中企安全团队”的三级防护机制；同时联动中国驻乌使馆及周边中资项目形成安全互助网络，实时共享风险预警信息，确保项目施工安全。

文章来源：中国对外承包工程商会